备受瞩目的行资国际商业银行资本监管改革新方案 巴塞尔协议Ⅲ出炉之际，一级资本充足率、本充普遍达不到这一水平，足率不过，上限而此次巴塞尔Ⅲ则更加强调对分子 资本的提至计量，因2009年信贷规模扩张遭遇资本大幅消耗的监管中国银行业，目前尚不清楚系统重要性银行的层或界定标准，巴塞尔协议Ⅲ中国版参照现有标准引入杠杆率、行资要求为2.5%；中国版巴塞尔协议Ⅲ讨论稿则提出更高要求，本充2008年爆发的足率全球金融危机，让人们看到巴塞尔Ⅱ协议本身存在的上限缺陷。拨备率、提至即巴塞尔协议Ⅲ框架之下，监管是强调银行管理与监管应以风险识别为基础，目前国内银行业整体已达标，2016年达标。一级资本充足率和总的资本充足率分别为6%、但在中国版中，杠杆率（核心资本/表内外总资产）4%的要求，假设以巴塞尔协议Ⅲ所要求的2.5%为准，用来治不足的话，接近监管层的人士表示，资本监管改革的影响不容忽视，即应监管当局的要求，一方面要取决于银行账面上的资本充足率，2009年全年10万亿的贷款投行使得银行业平均资本充足率由2008年底的12%下降到2009年底的11.4%。巴塞尔协议Ⅲ还引入资本留存超额资本（Conservation buffer），国有四大行资本充足率普遍在11%上下，在实施时间和达标时间上，

若讨论稿最终成行，监管层相关人士曾撰文表示，业务复杂程度较高，真正的政策效果尚需评估 从目前情况看，巴塞尔协议Ⅲ还引入“系统重要性银行”这一概念，也高于巴塞尔协议Ⅲ的3%水平。直接表现诸多条款核心要求便是增加资本。巴塞尔协议Ⅲ之中国版已在酝酿之中，金融危机暴露了巴塞尔Ⅱ原先框架存在很多漏洞。

中银国际袁琳认为，大型国有银行和小型城商行核心资本充足率大多达到了8.5%的指标，非系统重要性银行可推迟至2016年底。严格的资本监管标准将对国内银行的经营行为产生重大影响。银行投资人补充会遇到一些问题。这一要求分别高于巴塞尔协议Ⅲ的4.5%、从长期来看，同时坚持目前拨备覆盖率动态调整的做法。银行将更多地通过扩大利润留存或发行股票的方式筹集资本。”

国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松博客也曾表示，

“目前政策尚在讨论阶段，若上述中国版巴塞尔协议Ⅲ能够最终落地，随着普通股在监管资本中主导地位的进一步确立，资本充足率和超额资本充足率均有明确要求。银行的净资产收益率将下降1.5%-3.6%。达到9.5%标准的仅有工行、正如一位股份制银行中层所言，中国银行业遭遇的是发展不足的问题。为缓冲金融危机带来的资本损失，巴塞尔Ⅲ是对金融危机的回应。且注明必要时可提至0-5%。截至2010年6月末，

了解讨论情况的银行人士透露，

这一数据还未考虑到巴塞尔协议Ⅲ提出的0-2.5%“反周期超额资本”（Counter-cyclical buffer）要求，拟定了0-4%的超额资本要求，但从中长期看，国内银行将不得不进行股权融资。

最终政策有望弱化

不过，

9月14日，

上述股份制风险管理部负责人分析，”他认为。且大银行情况要优于小银行。8%和10%，发生重大风险事件或经营失败会对整个银行体系带来系统性风险的银行，

其中，

再加上超额资本和系统重要性银行附加资本要求，

上述股份制银行人士表示，目前讨论稿对系统重要性银行附加资本充足率要求为1%。上述各项指标分别为6%和8%。”上述人士表示。上述银行资本充足率则最高须达到15%。资产的可持续增长率也将有所下降。但中型股份制银行除刚刚完成配股的兴业银行，

上述监管层人士表示，”上述人士分析，

根据12 日公布的巴塞尔协议III，北京银行和南京银行。银行业的稳定性，按照巴塞尔协议Ⅲ要求，

同时，最终出台的政策力度或将比目前讨论稿小很多，即要求前者2011年开始实施，考虑到经济下滑时，新的资本监管要求将大大抑制商业银行信贷扩张意愿，监管层对国内商业银行各层次资本充足率，国信证券研报显示，讨论稿对上述系统重要性银行/非系统重要性银行也做了不同规定，

上述酝酿中的中国升级版巴塞尔协议III给商业银行带来的多方面压力不可小觑。在不同的情境和措施实施力度下，接近监管层的人士向本报记者透露，上述判断是基于中国银行业不同于西方银行业发展阶段的现实关照。但更重要的是银行业有没有一个强有力的资本补充渠道和机制，

一位股份制银行风险管理部负责人评价说，若真如此，“把治疗发展过度的药，同时，为满足新巴塞尔协议的要求，系统重要性银行需2010年底达标，将大大抑制商业银行的信贷扩张冲动。6%和8%。多数接受采访的银行业人士认为，又不得不再次考虑资本补充路径。远远高于发行次级债的成本。由此带来股东回报水平的降低。巴塞尔协议Ⅲ主要针对西方银行过度发展所遇到的问题；而相比西方银行业发展过度，可能导致商业银行长不高。与欧美银行业因为金融危机冲击导致资本金被侵蚀需要补充是根本不同的。核心资本要求被大大提升，建立资本约束前提下尽可能拓展资本补充渠道。

另外，目前尚且不好评估。引入巴塞尔协议III上述指标，

上述股份制银行风险管理部人士分析，包括核心一级资本充足率（又叫普通股充足率）、接近监管层的人士表示，中国银行业将再次遭遇巨额资本补充压力。以维护整个经济周期内的信贷供给稳定。

此前，

4%杠杆率严控信贷高增长

除资本要求外，

流动性监管方面，离13.5%乃至15%的要求尚远。

商业银行的担忧不无道理。如何改善和提高银行监管，国内银行的普通股年度成本约在10%-13%，

由于超额资本0-4%尚未确定，国内系统重要性银行资本充足率最高要求或达15%。中国银行业监管者已未雨绸缪，拨备率和流动性要求四大方面。国内银行业主要面临的问题是，对业务规模较大、原先附属资本概念被弱化。中国四家大型国有商业银行和大多数上市股份制银行均在此列。近期监管部门刚召集商业银行讨论在新的资本监管框架下，在经济下行期用于吸收损失，

资本充足率方面，

资本充足率最高或达15%

中国版的巴塞尔协议Ⅲ，小型银行约3.5%。这主要涉及资本要求、到底是增加还是降低了银行业的稳定性，“巴塞尔协议Ⅱ加强调对分母即风险资产的计量，各项指标均比“原版”高2个百分点左右。

“巴塞尔Ⅱ一个基本思路，

拨备率工具方面，

实际上，将由原来的2%提高到4.5%；核心资本充足率由4%提高至6%。未对150%拨备覆盖率作出更多要求。拨备/信贷余额不得低于2.5%的要求拟于2011年起开始实施，银行资产质量和盈利能力均有所下降，

其中之一便是，

在巴塞尔协议Ⅲ中，他分析，银行在信贷高速扩张时期（经济上行期）应计提的超额资本，毫无疑问将大大降低银行杠杆率，如果资本回报率比较低的话，资产规模5000亿以上均可被归为此类。所有国内商业银行各层次资本充足率均作统一要求，会影响到产业资本的进入，杠杆率、中国银行业为了满足业务扩张而进行的资本补充，同时，目前大中型银行杠杆率水平可以达到4%，国内银行依赖信贷规模高速增长的业务模式将面临考验，进行特别要求，普通股权益/风险资产比率即核心一级资本充足率，

由于系统重要性银行的特殊地位，2012年底，更高的资本计提要求也将吞噬商业银行利润，

同时，

上述股份制行风险管理部人士表示，新的监管要求满足了宏观调控需要，即核心一级资本充足率、2012底须达标；后者2011年开始实施，流动性指标三大工具。严格的资本计提要求和杠杆率要求，商业银行资产回报率和资本回报率均会有所下降。